美股投资重要指标：相对强弱指数（RSI）

美国股市有望迎来有史以来最好的一年。截至 11 月底，标准普尔 500 指数上涨近 27%。近几周，这一势头进一步增强。

如果您进行短期投资和交易，相对强弱指数（Relative Strength Index，RSI）是一个指标，可以帮助您评估股票在短期内可能走向何方。RSI 目前表明，股票在短期内并不昂贵，可能还有上涨空间。

RSI 是什么？

RSI 用于通过测量价格变动的速度和变化来确定投资是否超买或超卖。它旨在使用近期价格历史来评估股票、指数或其他投资的相对价值。

RSI 是一种动量震荡指标，是一种在一定范围内波动的技术指标，通常为 0 至 100。它是使用一段规定时间内的平均收益和平均损失来计算的。与其他震荡指标一样，RSI 被认为最适用于无趋势市场（即没有明显的上涨或下跌趋势）。

在下图中，RSI 是标准普尔 500 指数价格下方部分的蓝线。较低的 RSI 水平（通常低于 30（红线））表示超卖情况，从而产生潜在的买入信号。相反，较高的 RSI 水平（通常高于 70（绿线））表示超买情况，从而产生潜在的卖出信号。

来源：Active Trader Pro®，截至 2024 年 11 月 27 日。

一些 RSI 用户会根据自己的偏好调整这些规则。例如，一个常见的修改方法是将参数扩大到 20 和 80，而不是使用 30 和 70 作为超卖和超买水平。在这里，如果 RSI 下降到 20，就会产生买入信号。或者，如果 RSI 上升到 80，就会产生卖出信号。

一般认为，当 RSI 值达到边界上限或下限附近的极端读数时，其产生的交易信号最为有效。接近 100（RSI 刻度的上限）的 RSI 读数更能证明超买情况（卖出信号），而接近 0（RSI 刻度的下限）的 RSI 读数则表明超卖情况（买入信号）。当 RSI 读数升至 70 以上并保持在该水平以上一段时间，或降至 30 以下并保持在该水平以下一段时间时，其产生的交易信号也更可信。

RSI 当前对股市有何反馈

上图为标准普尔 500 指数图表，显示了近几周股市如何加速上涨并重新接近历史高点。

尽管股市出现反弹，RSI 指数仍未进入超卖区域。事实上，自 8 月触及低点以来（尽管股市持续反弹），RSI 指数一直低于超卖读数。此外，尽管 RSI 线一直随着股市反弹而上涨，但它并未接近超卖区域（即接近 100），这表明股票短期内价格昂贵。

RSI 的更多用途

RSI 可以在超买或超卖区域停留较长时间（数周甚至数月）。也就是说，如果 RSI 超过 70 或低于 30，那么一段时间内保持在这些水平之上或之下，而不会回落到 30 至 70 之间的中性 RSI 区域（或 20 至 80 之间，取决于您使用的水平），这种情况并不罕见。

除了 RSI 可以产生的超买和超卖信号外，我们还可以更深入地研究 RSI 与股票或指数价格走势之间的关系。例如，当 RSI 形成较低的低点（图表上低于最近前低点的相对低点）但价格开始形成较高的低点（图表上高于最近前低点的相对低点）时，可能出现正 RSI 反转。这将是看涨走势，产生买入信号。当 RSI 形成较高的高点，但价格形成较低的高点时，可能出现负反转。这将是看跌走势，产生卖出信号。标准普尔 500 指数最近没有出现正或负反转。